25 enero 2022
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Dreams Enjoy S.A. alista la estructura de la nueva sociedad

(Chile).- Dreams Enjoy S.A. se está preparando para enfrentar a la Fiscalía Nacional Económica de Chile (FNE). Estiman que el escollo principal estará en las salas que tienen más cercanas a la RM. Y mientras ultiman informes para su defensa, alistan su estructura: una nueva sociedad con nueve directores, presidida por Claudio Fischer y el management, en poder de Dreams.

El 2016 fue la primera vez que intentaron dar el paso. No funcionó. En ese momento, Dreams estaba asociado con los sudafricanos de Sun que no vieron con buenos ojos avanzar en la fusión. Hoy, seis años después, Enjoy y el conglomerado de Claudio Fischer están ad portas de cerrar el tan anhelado negocio, uno que partió con un llamado del presidente de EuroAmerica, Nicholas Davis, a Fischer. Quería conversar. Y el empresario oriundo de Coyhaique aceptó.

El 13 de enero la unión fue aprobada por el directorio de ambas firmas; el 28 de enero será votado por las juntas de accionistas. Y de ahí, se ingresará la consulta a la Fiscalía Nacional Económica (FNE). Si todo marcha bien, en un plazo de seis a nueve meses Enjoy y Dreams darán forma al conglomerado de casinos más grande de la región.

En resumen, la nueva sociedad tendrá como continuadora legal a Enjoy, dado que es la que está abierta en Bolsa. Los accionistas de Dreams tendrán un 64,02% de la entidad combinada, mientras que los actuales accionistas de Enjoy tendrán conjuntamente el 35,98% restante. En el detalle, de este 35,98% un 7% será para EuroAmerica, un 4% para Penta Vida, e igual porcentaje para Banchile. En tanto, un 21% estará en manos de otros inversionistas.

Ya se creó una sociedad anónima llamada Dreams Enjoy S.A., cuyo capital social es de $ 748.835.356.570, dividido en 156.601.164.693 acciones nominativas, y que norma a la entidad conjunta.

La firma controlará 29 licencias de casinos; 15 de ellas en Chile, y el resto distribuidas en Uruguay, Argentina, Panamá, Colombia y Perú.

Según una presentación de Enjoy a inversionistas, tomando como referencia el año 2019, el ebitda aumentaría de $ 40 mil millones a $ 105 mil millones. Y los ingresos se elevarían de $ 264 mil millones a $ 500 mil millones.

Hoy, el paso decisivo y la condición suspensiva para avanzar es la autorización de la Fiscalía Nacional Económica. La Superintendencia de Casinos también debe dar el visto bueno, pero fuentes contactadas precisan que aprobándolo la FNE, esa luz verde es simple.

Enjoy está trabajando con el estudio Claro y Cía., y habrían contratado a Compass Lexecon para desarrollar el estudio que se presentará a la FNE. Dreams está con los abogados de Carey & Allende, y el economista Patricio Arrau está a cargo del informe.

La gran dificultad que se debe sortear es la posición de los dos casinos más cercanos a la Región Metropolitana (RM). Dreams es dueño de Monticello en San Francisco de Mostazal, y Enjoy, de Rinconada, ubicado en Los Andes. Ambos compiten por el público de la capital. Y es sobre esos activos donde el regulador podría poner el acento.

Al interior de las compañías estiman que dado que son licencias sobre las cuales cualquiera puede competir, no debiera haber problemas. De hecho, si bien Monticello se acaba de licitar, participando sólo Dreams, el proceso para Rinconada parte recién ahora en febrero, y quien esté interesado puede ir tras él.