Blackstone lanza la venta de Clarion mientras los mercados se estabilizan

Blackstone compró Clarion, que organiza ferias internacionales de electrónica, videojuegos, energía, seguridad y defensa, en 2017 por 600 millones de libras (802 millones de dólares) y la apoyó durante la pandemia de COVID-19, cuando el sector de los eventos se detuvo repentinamente, lo que afectó gravemente los ingresos y las ganancias de la compañía.

El fondo de capital privado con sede en EE. UU. distribuyó memorandos informativos a principios de este mes y ha despertado el interés de fondos como CVC, KKR, PAI Partners y Ardian, según informaron las cuatro personas, que hablaron bajo condición de anonimato.

La firma asiática de capital privado Hillhouse Investment también está interesada en Clarion, que organiza ferias comerciales en China a través de su división Global Sources, según una de las fuentes.

Clarion podría alcanzar unas 12 veces sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, según esta fuente, lo que podría valorar la empresa en unos 2.000 millones de libras. Reuters informó el año pasado que Blackstone había comenzado a explorar opciones para el negocio.

Portavoces de Blackstone, KKR, Hillhouse, CVC, PAI Partners y Ardian declinaron hacer comentarios. Clarion no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.

El negocio sería uno de los mayores activos de capital privado en salir al mercado tras semanas de volatilidad provocadas por las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, que provocaron la mayor caída en la negociación de acuerdos a nivel mundial en 20 años.

Blackstone ha estado esperando claridad sobre las perspectivas económicas y el impacto de los aranceles de Trump antes de iniciar el proceso, según las fuentes. Clarion ha estado gestionando su base de costes y flujos de caja, y monitoreando las presiones económicas, según indicó en una revisión del primer semestre de su ejercicio fiscal 2024-2025, añadiendo que los flujos de caja superaban el presupuesto.

No hay garantía de que se concrete un acuerdo, afirmaron las fuentes.

La confianza de los inversores ha mejorado en las últimas semanas tras el acuerdo entre Estados Unidos y China para recortar temporalmente los aranceles. Los índices bursátiles de referencia en Europa (.STOXX), abre en nueva pestaña, y en Estados Unidos (.SPX), abre en nueva pestaña, se han recuperado de sus caídas tras el anuncio de aranceles de Trump el 2 de abril.

La compra de Versace, su rival más pequeño, por parte de Prada por 1.380 millones de dólares a Capri Holdings, la oferta de DoorDash por Deliveroo por 3.600 millones de dólares y el acuerdo de KKR por 3.100 millones de dólares para la empresa de servicios posventa OSTTRA se encuentran entre los acuerdos que han llegado a buen puerto.

Clarion, organizadora del Salón Internacional del Caballo de Londres, entre otros eventos, registró un aumento de sus ingresos hasta los 432,9 millones de libras en los 12 meses hasta enero de 2024, frente a los 257 millones de libras del año anterior, a medida que la industria volvía a la normalidad en China y Hong Kong, según sus resultados más recientes.