Un mercado de juegos en línea en rápido crecimiento, generado casi exclusivamente por apuestas deportivas

Tras un calendario deportivo especialmente favorable con la Eurocopa de fútbol y los Juegos Olímpicos de París, el mercado online ha registrado un año récord con un GGR de 2.600 millones de euros, un 12 % más que en 2023. A la cabeza de este crecimiento, las apuestas deportivas online registraron un GGR de casi 1.800 millones de euros, un 19 % más que en 2023. Con una cuota de mercado superior al 12 % del mercado total de juegos de azar, las apuestas deportivas online son el segundo mayor contribuyente al crecimiento del mercado, representando el 43 % del mismo. Las apuestas de carreras de caballos online, por su parte, suben ligeramente casi un 1% y el póker muestra un descenso en su beneficio bruto del 2%, tras haber crecido de forma continuada entre 2021 y 2023.

Como muestra de su vitalidad, el mercado de los juegos en línea registra, tras dos años de descenso, un crecimiento significativo en el número de Cuentas de Jugador Activas (APA), con 5,7 millones de APA (+11% respecto a 2023). Esta tendencia se observa en todos los segmentos del mercado (crecimiento del 13% en apuestas deportivas, del 11% en póquer y del 4% en apuestas en carreras de caballos). De manera similar, el número de jugadores únicos ahora alcanza los 3,9 millones de jugadores (un aumento del 8% en comparación con 2023, cuando un jugador tiene un promedio de 1,5 cuentas). La población que apuesta en deportes se ha vuelto más joven (el 30% de los apostadores deportivos tienen entre 18 y 24 años) y también se ha vuelto más femenina.

Además del favorable calendario deportivo, la dinámica del mercado online es el resultado de las agresivas políticas comerciales implementadas por los operadores, marcadas por un aumento de los presupuestos dedicados a las comunicaciones comerciales, el mantenimiento de un elevado nivel de recompensas financieras y el despliegue de estrategias de venta cruzada entre los diferentes segmentos.

Entre los cuarenta deportes abiertos a las apuestas en Francia, cuatro destacan especialmente por el importe de las apuestas realizadas: fútbol (5.630 millones de euros en apuestas), tenis (2.273 millones de euros), baloncesto (914 millones de euros) y rugby (186 millones de euros). En 2024, estos 4 deportes por sí solos representarán el 87,5% de las apuestas deportivas online. Deportes como el voleibol, el hockey sobre hielo, el bádminton, el balonmano o el ciclismo también han experimentado un crecimiento significativo de sus participaciones (+31% entre 2023 y 2024).

FDJ United: un grupo en plena transformación, en particular mediante adquisiciones

Con casi el 50% de cuota de mercado, FDJ United es el principal contribuyente al crecimiento del mercado y está consolidando su posición como líder en el mercado del juego en Francia, con un GGR que supera los 7 mil millones de euros por primera vez (+ 6% en comparación con 2023). Este crecimiento está impulsado principalmente por la lotería (5.800 millones de euros, +5% sobre ventas brutas).

PMU: una actividad monopolística en declive pero con un grupo creciente de actores

La actividad de la PMU GIE, que registró 6.600 millones de euros en participaciones y 1.700 millones de euros de beneficio bruto en 2024, muestra una disminución del 2% en comparación con 2024. Sin embargo, la PMU logró un beneficio neto estable de 837 millones de euros (frente a los 835 millones de euros en 2023), lo que le permite mantener su financiación para la industria hípica. A pesar de una ligera disminución de la cuota de mercado de PMU (12% del beneficio bruto del mercado, suplantado por primera vez por las apuestas deportivas online), se espera que el grupo de jugadores de PMU crezca un 6% en 2024 (3,5 millones de jugadores), volviendo así al nivel de 2019 antes de la crisis sanitaria.

Casinos: una actividad en ligero crecimiento con un número estable de inscripciones

El año 2024 parece marcar una consolidación para los casinos con un ligero crecimiento del producto interior bruto (PIB) del 1,2% hasta los 2.700 millones de euros y un número de entradas estable en 31 millones de entradas. El beneficio bruto de los clubes de juego se reduce hasta los 123 millones de euros.

Perspectivas para 2025

Si bien el mercado no da señales de desaceleración, 2025 se perfila como un año arriesgado desde el punto de vista de la intensificación de las prácticas de juego que podría resultar del mantenimiento de una alta presión publicitaria (los presupuestos de promoción aumentan casi un 11% aunque no haya una gran competencia) y de la continuación de acciones de venta cruzada sobre jugadores recién adquiridos. Además, las renovadas tensiones competitivas entre los principales operadores que dominan este mercado tienden a acentuar estos riesgos al incrementar las exigencias a los actores.

Sin embargo, los cambios en la tributación de los juegos de azar decididos en el marco del PLFSS, que entrarán en vigor el 1 de julio, podrían afectar a la actividad del mercado en línea en 2025. Será importante determinar si el nuevo impuesto del 15 % sobre los gastos de comunicaciones comerciales de los operadores de apuestas deportivas en línea tendrá un impacto en la cantidad real de inversiones realizadas en la segunda mitad del año.

Más allá de la continua consolidación del sector del juego, será necesario seguir de cerca la apertura del mercado de juegos con objetos digitales monetizables (JONUM) en 2025.