O levantamento, que analisou o período entre dezembro de 2011 e dezembro de 2025, indica que, após a popularização das chamadas “bets” no Brasil, o setor passou a exercer o maior impacto individual na aceleração da dívida das famílias. De acordo com os pesquisadores, o efeito das apostas superou inclusive a influência combinada dos juros e do crédito — historicamente os principais motores do endividamento.

A análise mostra uma mudança estrutural no comportamento financeiro dos consumidores. Até então, a evolução da dívida estava fortemente associada ao custo do dinheiro e à maior oferta de crédito. No entanto, com a expansão das apostas esportivas online, especialmente a partir de 2019, esse padrão foi alterado, introduzindo um novo componente de pressão sobre o orçamento doméstico.

Expansão do mercado e impacto sistêmico

O estudo destaca que a disseminação das apostas ocorreu após a legalização do setor em 2018, antecipando-se à regulamentação definitiva implementada em 2023. Nesse intervalo, o crescimento acelerado das plataformas digitais ampliou significativamente o acesso da população a esse tipo de entretenimento, com efeitos diretos sobre o comportamento financeiro.

Para isolar o impacto das apostas, os pesquisadores cruzaram dados do Banco Central e do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) com métricas de interesse em apostas obtidas por meio de processamento de linguagem natural em redes sociais. O modelo permitiu identificar com maior precisão o peso de cada variável no aumento do endividamento.

Os resultados também dialogam com evidências internacionais. Nos Estados Unidos, após a liberalização das apostas esportivas, estudos apontaram aumento consistente no volume apostado, redução da poupança e queda nos investimentos financeiros. Em média, cada dólar destinado a apostas foi acompanhado por uma retração quase equivalente em aplicações no mercado, além de uma redução de aproximadamente 14% nos aportes líquidos em corretoras.

Pressão sobre famílias vulneráveis e desafios regulatórios

Segundo o relatório, os efeitos negativos tendem a se concentrar nas famílias de menor renda, com sinais claros de deterioração financeira, como aumento do uso do cartão de crédito, redução do crédito disponível, piora no pagamento de faturas e maior dependência do cheque especial.

Os autores destacam que esse padrão sugere uma realocação de recursos anteriormente destinados à poupança ou ao consumo para uma atividade com retorno esperado negativo, ampliando riscos financeiros no médio e longo prazo.

Na avaliação conjunta do IBEVAR e da FIA, embora juros elevados e crédito continuem sendo fatores relevantes, as apostas esportivas online passaram a atuar como um novo vetor estrutural no endividamento das famílias. Nesse contexto, a expansão do mercado deixa de ser apenas uma questão regulatória e passa a ter implicações macroeconômicas relevantes para a estabilidade financeira, reforçando a necessidade de políticas públicas e mecanismos de jogo responsável mais robustos no setor.